PBRについて
PBRの概要
| Price to Book Ratioファンダメンタル指標 | ||
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PBR 概要 PBR（株価純資産倍率）は、株価が1株当たり純資産（BPS：Book Value Per Share）の何倍で評価されているかを示す指標です。主に株式の割安性を判断するために利用されます。 |
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| かんたん解説 PBRが低い(1倍割れ)ほど割安、PBRが高いほど割高とされる傾向がありますが、業種や成長性により解釈が異なります。 | ||
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PBRの長所
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企業の財務健全性を反映
PBRは企業の純資産を基にした指標であり、財務健全性を確認する際に役立ちます。 -
株価の割安性を評価
PBRが1倍を下回る場合、株価が純資産を下回っている可能性を示します。 -
長期投資に適した指標
純資産を基にした指標のため、短期的な価格変動に左右されにくく、長期的な投資判断に向いています。
PBRの弱点
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業種によるばらつき
PBRは業種ごとに適正値が異なるため、単純比較は不適切です。 -
成長性を反映しにくい
企業の将来の収益力や成長性を反映しないため、他の指標との併用が必要です。 -
一時的な変動の影響
一時的な要因で純資産が増減すると、PBRが過大または過小評価されることがあります。
PBRを参考にした戦略
- 割安株投資
PBRが低い銘柄を選び、中長期的な上昇を期待して投資します。 - 他指標との併用
PBRとROE（自己資本利益率）を組み合わせることで、収益性と割安性の両面から分析できます。 - リスク回避
極端に低いPBRの銘柄を避けることで、財務的なリスクを軽減できます。 - 業界内での比較
同じ業界内でのPBR比較を通じて、企業の位置づけや魅力度を評価できます。
他の指標との併用例
- ROE（自己資本利益率）
PBRとROEを併用することで、株主資本の収益性を評価しやすくなります。 - PER（株価収益率）
PBRとPERを比較し、株価が収益力と資産の両面から妥当かを確認します。 - 配当利回り
PBRと配当利回りを組み合わせることで、安定性や収益性を重視した分析が可能です。
PBRの計算式(参考)
PBRは以下の計算式で求められます。
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PBR
ここで：
- 株価: 現在の市場価格。
- 1株当たり純資産（BPS）: 純資産 ÷ 発行済株式数。
まとめ
PBRは株価の割安性を評価する重要な指標であり、財務健全性や業種間比較に役立ちます。他の指標と併用することで、より精度の高い投資判断が可能となります。
株式市場における各種指標
| ファンダメンタルズ指標 |
|---|
| | EBITDAマージン | EPS | PBR | PER | ROA | ROE | ROE拡張 | VWAP | インタレストカバレッジレシオ | キャッシュ比率 | フリーキャッシュフロー | 出来高 | 営業キャッシュフロー | 営業利益率 | 固定比率 | 売上高成長率 | 売買代金 | 当座比率 | 流動比率 | 純利益率 | 自己資本比率 | 負債比率 | 貸株金利 | 配当利回り | 配当性向 | 配当成長率 | 信用倍率 | |
| 信用取引関連指標 |
| | 信用期限到来残高 | 信用残高 | 信用貸株金利 | 回転日数 | 日証金速報 | 空売り残高 | 空売り比率 | 融資残高 | 貸株残高 | 貸株金利 | 逆日歩 | |
| トレンド系テクニカル指標 |
| | EMA | HLバンド | Variable Volatility Stops | パラボリック | ピボットポイント | フィボナッチ（戻り・ザラ場） | フィボナッチ（戻り・終値） | フィボナッチ（新値・ザラ場） | ボリンジャーバンド | 一目均衡表 | 単純移動平均線 | 回帰トレンド | |
| オシレーター系テクニカル指標 |
| | Aroon-Indicator | Aroon-Oscillator | ATR | CCI | DMI | DPO | MACD | RCI | RSI | UOS | ウィリアムズ%R | サイコロジカルライン | ストキャスティクス | ポラティリティレシオ | ボリュームレシオ1 | ボリュームレシオ2 | モメンタム | レシオケータ | 標本標準偏差 | 標準偏差 | |