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EBITDAマージンについて
EBITDAマージンの概要
| Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization Marginファンダメンタルズ指標 | ||
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EBITDAマージン 概要 EBITDAマージンは、企業の売上高に対するEBITDA（利払い・税金・減価償却費控除前利益）の割合を示す指標です。企業の本業の収益性を評価する際に利用され、会計基準や資本構成の違いを除外して比較可能な点が特徴です。 EBITDAマージン = EBITDA ÷ 売上高 × 100 |
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| かんたん解説 EBITDAマージンは、本業でどれだけ効率的に利益を生み出しているかを測る指標です。数値が高いほど、収益性が高く安定した企業と評価されます。 | ||
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EBITDAマージンの長所
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収益性を明確化
売上高に対する利益率を直接評価するため、収益性の高さを測る指標として有用です。 -
企業間比較が容易
税制や減価償却費の違いを排除するため、異なる業種や地域の企業を比較する際に適しています。 -
投資判断に有用
EBITDAマージンの高さは、企業が自由に使える資金を多く生み出している可能性を示します。
EBITDAマージンの弱点
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資本集約型企業に不利
設備投資が多い企業では、EBITDAが実際の収益性を正確に反映しない場合があります。 -
負債の影響を無視
EBITDAは利払いを考慮しないため、高い負債を抱える企業のリスクを反映できません。 -
キャッシュフローそのものではない
実際の現金収支と一致するわけではないため、過信は禁物です。
EBITDAマージンを参考にした戦略
- 収益性の高い企業への投資
EBITDAマージンが高い企業を選定し、収益性の高いビジネスモデルを持つ企業に投資します。 - 安定収益を重視した評価
EBITDAマージンが安定して高い企業を選び、リスクを抑えた投資を行います。 - 同業他社との比較
EBITDAマージンを用いて、同業他社との相対的な収益性を分析します。 - 負債比率との組み合わせ
EBITDAマージンと負債比率を併用し、収益性と財務健全性のバランスを評価します。
他の指標との併用例
- フリーキャッシュフロー
EBITDAマージンとフリーキャッシュフローを組み合わせて、実際に使える資金量を評価します。 - ROA（総資産利益率）
EBITDAマージンとROAを併用し、収益性と資産効率を総合的に分析します。 - 負債比率
EBITDAマージンと負債比率を比較し、収益性が負債によってどの程度支えられているかを評価します。
EBITDAマージンの計算式(参考)
EBITDAマージンは以下の式で求められます。
- EBITDAマージン = EBITDA ÷ 売上高 × 100
- EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + 支払利息 – 受取利息
まとめ
EBITDAマージンは、収益性を明確に把握するための重要な指標です。税制や会計基準の影響を排除し、本業の利益率を評価する際に有用です。他の指標と併用して分析を行うことで、企業の収益性や財務健全性を総合的に評価することが可能になります。
株式市場における各種指標
| ファンダメンタルズ指標 |
|---|
| | EBITDAマージン | EPS | PBR | PER | ROA | ROE | ROE拡張 | VWAP | インタレストカバレッジレシオ | キャッシュ比率 | フリーキャッシュフロー | 出来高 | 営業キャッシュフロー | 営業利益率 | 固定比率 | 売上高成長率 | 売買代金 | 当座比率 | 流動比率 | 純利益率 | 自己資本比率 | 負債比率 | 貸株金利 | 配当利回り | 配当性向 | 配当成長率 | 信用倍率 | |
| 信用取引関連指標 |
| | 信用期限到来残高 | 信用残高 | 信用貸株金利 | 回転日数 | 日証金速報 | 空売り残高 | 空売り比率 | 融資残高 | 貸株残高 | 貸株金利 | 逆日歩 | |
| トレンド系テクニカル指標 |
| | EMA | HLバンド | Variable Volatility Stops | パラボリック | ピボットポイント | フィボナッチ（戻り・ザラ場） | フィボナッチ（戻り・終値） | フィボナッチ（新値・ザラ場） | ボリンジャーバンド | 一目均衡表 | 単純移動平均線 | 回帰トレンド | |
| オシレーター系テクニカル指標 |
| | Aroon-Indicator | Aroon-Oscillator | ATR | CCI | DMI | DPO | MACD | RCI | RSI | UOS | ウィリアムズ%R | サイコロジカルライン | ストキャスティクス | ポラティリティレシオ | ボリュームレシオ1 | ボリュームレシオ2 | モメンタム | レシオケータ | 標本標準偏差 | 標準偏差 | |