逆日歩について
逆日歩の概要
| Stock Loan Fee (Surcharge)信用取引関連指標 | ||
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逆日歩 概要 逆日歩とは、貸借取引において、貸株需要が貸株供給を上回る際に発生する追加費用（品貸料）です。空売りが増加して需給が偏った場合に、売り方（空売り投資家）が支払う必要があります。 |
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| かんたん解説 逆日歩は、貸借取引で需給の偏りが生じた際に、空売りポジションを持つ投資家が追加で支払うコストです。特定の銘柄に空売りが集中するほど発生しやすくなります。 | ||
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逆日歩の長所
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需給状況の指標
逆日歩の発生状況を確認することで、特定銘柄の需給バランスを把握できます。 -
空売りリスクの管理
逆日歩が発生する銘柄を避けることで、空売りコストを抑えることが可能です。 -
投資戦略の補完材料
逆日歩データを基に、需給が極端に偏った銘柄での投資判断を行えます。
逆日歩の弱点
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予測が難しい
逆日歩の発生や金額は、需給状況や市場の影響を受けるため、事前に正確に予測するのが困難です。 -
短期投資コストの増加
逆日歩が発生すると、短期的な空売り取引のコストが大幅に増加します。 -
長期ポジションには不向き
逆日歩が継続的に発生する銘柄では、長期の空売りポジションを維持することが難しくなります。
逆日歩を参考にした戦略
- 逆日歩の発生を避けた空売り
貸株残高が多い銘柄を事前にチェックし、逆日歩リスクを回避する戦略です。 - 需給の解消を狙った逆張り
逆日歩が発生している銘柄で、需給が解消されるタイミングを見計らった逆張り戦略を採用します。 - 逆日歩発生後の反発を狙う
逆日歩が解消された銘柄で、買い戻しによる価格上昇を狙った順張り戦略です。 - 他指標と組み合わせた需給分析
逆日歩データと信用残高や空売り比率を組み合わせ、需給バランスを精密に分析します。
他の指標との併用例
- 貸株残高
貸株残高と逆日歩を併用して、需給の偏りを詳しく分析します。 - 空売り比率
逆日歩と空売り比率を組み合わせることで、売り方の強さを評価します。 - 融資残高
融資残高と逆日歩を比較し、買い方と売り方のバランスを判断します。
逆日歩の計算式(参考)
逆日歩は市場によって異なる計算式で算出されますが、一般的に以下のような考え方で求められます。
- 逆日歩 =（需給の偏りに基づく追加費用 ÷ 株数） × 貸借制度の基準日数
まとめ
逆日歩は、貸借取引における需給の偏りを反映した重要なコスト指標です。他の信用取引関連指標と併用し、リスク管理や投資判断に活用することで、より精度の高い取引が可能になります。
株式市場における各種指標
| ファンダメンタルズ指標 |
|---|
| | EBITDAマージン | EPS | PBR | PER | ROA | ROE | ROE拡張 | VWAP | インタレストカバレッジレシオ | キャッシュ比率 | フリーキャッシュフロー | 出来高 | 営業キャッシュフロー | 営業利益率 | 固定比率 | 売上高成長率 | 売買代金 | 当座比率 | 流動比率 | 純利益率 | 自己資本比率 | 負債比率 | 貸株金利 | 配当利回り | 配当性向 | 配当成長率 | 信用倍率 | |
| 信用取引関連指標 |
| | 信用期限到来残高 | 信用残高 | 信用貸株金利 | 回転日数 | 日証金速報 | 空売り残高 | 空売り比率 | 融資残高 | 貸株残高 | 貸株金利 | 逆日歩 | |
| トレンド系テクニカル指標 |
| | EMA | HLバンド | Variable Volatility Stops | パラボリック | ピボットポイント | フィボナッチ（戻り・ザラ場） | フィボナッチ（戻り・終値） | フィボナッチ（新値・ザラ場） | ボリンジャーバンド | 一目均衡表 | 単純移動平均線 | 回帰トレンド | |
| オシレーター系テクニカル指標 |
| | Aroon-Indicator | Aroon-Oscillator | ATR | CCI | DMI | DPO | MACD | RCI | RSI | UOS | ウィリアムズ%R | サイコロジカルライン | ストキャスティクス | ポラティリティレシオ | ボリュームレシオ1 | ボリュームレシオ2 | モメンタム | レシオケータ | 標本標準偏差 | 標準偏差 | |